CMI指數(shù)繼續(xù)逼近收縮區(qū)間 2022年工程機(jī)械市場(chǎng)旺季不及預(yù)期

 2月中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng) 

2022年2月份中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)指數(shù)即CMI為108.36，同比降低8.76%，環(huán)比微幅增加1.06%（依據(jù)CMI判斷標(biāo)準(zhǔn)，2月CMI值仍低于榮枯值130，逼近收縮區(qū)間，警惕市場(chǎng)下行風(fēng)險(xiǎn)累積）。

2月份中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)指數(shù)同比降幅擴(kuò)大2.36個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比微幅增長(zhǎng)，表明國(guó)內(nèi)工程機(jī)械市場(chǎng)仍然按照年度周期性進(jìn)入旺季，但依據(jù)我們的市場(chǎng)監(jiān)測(cè)體系反饋，2022年全國(guó)各區(qū)域市場(chǎng)普遍進(jìn)入年度旺季的起始點(diǎn)都要晚于往年，普遍都是在2月15日之后市場(chǎng)才有所啟動(dòng)，少部分區(qū)域市場(chǎng)甚至到2月底仍然信息量寥寥無(wú)幾。

截止到2月25日，西北的開(kāi)工率在52%左右，東北的開(kāi)工率在48%左右，均比上期（2月11日）增長(zhǎng)1個(gè)百分點(diǎn)；華南的開(kāi)工率在59%左右，西南的開(kāi)工率在59%左右，均與上期持平；華中的開(kāi)工率在57%左右，比上期增加1個(gè)百分點(diǎn)；華東的開(kāi)工率在56%左右，比上期增加2個(gè)百分點(diǎn)；華北的開(kāi)工率在45%左右，比上期下降1個(gè)百分點(diǎn)。整體而言，大部分終端市場(chǎng)的開(kāi)工率比與上月持平，或者小幅增加，極個(gè)別市場(chǎng)出現(xiàn)下滑情況，2022年國(guó)內(nèi)工程機(jī)械市場(chǎng)的春天來(lái)得會(huì)比較晚。

CMI指數(shù)中，針對(duì)制造商群體進(jìn)行調(diào)研反饋的庫(kù)存指數(shù)比上期提高3.5個(gè)百分點(diǎn)，生產(chǎn)指數(shù)提高3.3個(gè)百分點(diǎn)；針對(duì)代理商群體調(diào)研反饋的新訂單指數(shù)同比降低28.5個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比提高34.7個(gè)百分點(diǎn)，針對(duì)市場(chǎng)一線調(diào)研的用戶(hù)價(jià)格指數(shù)比上期降低1.3個(gè)百分點(diǎn)。

2018年至今月度CMI指數(shù)值變化情況

從日前中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)挖掘機(jī)分會(huì)公開(kāi)的數(shù)據(jù)顯示，2022年1月納入統(tǒng)計(jì)的26家主機(jī)制造企業(yè)，2022年1月，共計(jì)銷(xiāo)售各類(lèi)挖掘機(jī)械產(chǎn)品15607臺(tái)，同比下降20.4%；其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷(xiāo)量8282臺(tái)，同比下降48.3%；出口7325臺(tái)，同比增長(zhǎng)104.9%。其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)低于我們預(yù)期2584臺(tái)，也就是1月市場(chǎng)繼續(xù)惡化，而沒(méi)有緩解。

從市場(chǎng)終端的情況來(lái)看，2022年2月前三周?chē)?guó)內(nèi)流通領(lǐng)域市場(chǎng)監(jiān)測(cè)挖掘機(jī)開(kāi)工小時(shí)數(shù)同比降低28.09%，環(huán)比提高7.12%。

從需求端的情況來(lái)看，主要區(qū)域鋼鐵行業(yè)高爐開(kāi)工率、焦化企業(yè)開(kāi)工率、石油瀝青裝置開(kāi)工率等都大幅低于去年同期，表明當(dāng)前國(guó)內(nèi)的固定資產(chǎn)投資需求仍較弱。2022年1月財(cái)新制造業(yè)PMI繼續(xù)回落，1月召開(kāi)的省級(jí)兩會(huì)上，各地普遍下調(diào)了對(duì)2022年的增長(zhǎng)預(yù)期，諸多穩(wěn)增長(zhǎng)措施中，投資仍然是主要抓手，多數(shù)省份投資增速目標(biāo)均高于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)，希望抓住國(guó)家加大政府投資規(guī)模、適度超前開(kāi)展基礎(chǔ)設(shè)施投資的“窗口期”。財(cái)政部提前下達(dá)2022年新增地方政府債務(wù)限額1.788萬(wàn)億元，其中一般債務(wù)限額3280億元，專(zhuān)項(xiàng)債務(wù)限額1.46萬(wàn)億元。按財(cái)政部要求，2022年提前批地方債額度應(yīng)在一季度發(fā)行使用，為項(xiàng)目開(kāi)工建設(shè)提供資金支持。當(dāng)前，各地方政府穩(wěn)增長(zhǎng)意愿強(qiáng)烈，春節(jié)后，湖北、河北、湖南、廣東、陜西等地陸續(xù)舉行一季度重大項(xiàng)目簽約開(kāi)工活動(dòng)，北京、浙江、江蘇等多個(gè)省份公布了2022年年度投資計(jì)劃或重大項(xiàng)目清單。

但據(jù)筆者從部分終端市場(chǎng)了解，盡管重大項(xiàng)目名義上開(kāi)工在加速，專(zhuān)項(xiàng)債等資金也在逐步到位之中，但是部分下游終端客戶(hù)2021年的設(shè)備出租款項(xiàng)和承包工程款項(xiàng)還沒(méi)有結(jié)清，因此對(duì)于新設(shè)備的采購(gòu)意愿仍不強(qiáng)烈。

將2022年1月挖掘機(jī)銷(xiāo)售數(shù)據(jù)和其他關(guān)聯(lián)指標(biāo)數(shù)據(jù)納入到中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)監(jiān)控及預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)模型中，我們預(yù)測(cè)2022年2月，國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)市場(chǎng)銷(xiāo)量為13637臺(tái)，同比降低44.48%。預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)將根據(jù)上下游經(jīng)濟(jì)、投資和銷(xiāo)售數(shù)據(jù)，以及一線市場(chǎng)的即時(shí)反饋，進(jìn)行月度更新。