2024年半年報出爐：頭部企業(yè)保持規(guī)模領(lǐng)先，出海增速明顯放緩

上半年，工程機(jī)械行業(yè)主要頭部企業(yè)保持規(guī)模領(lǐng)先，但創(chuàng)收仍存挑戰(zhàn)。

8月末，工程機(jī)械主要上市公司上半年業(yè)績基本披露完畢。本刊統(tǒng)計的徐工機(jī)械、三一重工、中聯(lián)重科、柳工機(jī)械、山推股份等共計19家工程機(jī)械企業(yè)，上半年合計營收2964.43億元，合計歸母凈利潤215.33億元。

上半年，除建設(shè)機(jī)械外，納入統(tǒng)計的企業(yè)全部實現(xiàn)盈利。其中，9家企業(yè)營收凈利雙增長，超6成企業(yè)歸母凈利潤增速向好，以柳工機(jī)械、濰柴動力、中國龍工增速較好，分別同比增長60.20%、51.41%、49.19%。

2家頭部企業(yè)徐工機(jī)械、三一重工，以及中國龍工增利不增收。

廈工股份歸母凈利潤約0.06億元，實現(xiàn)扭虧為盈。

僅建設(shè)機(jī)械1家企業(yè)虧損，但虧損幅度明顯收窄。

（國內(nèi)主要工程機(jī)械上市公司2024年上半年業(yè)績報告，數(shù)據(jù)來源企業(yè)半年報）

增長分布在具體的業(yè)務(wù)中

頭部企業(yè)中，徐工機(jī)械上半年實現(xiàn)營業(yè)收入約496.32億元，同比減少3.21%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約37.06億元，同比增加3.24%；經(jīng)營性現(xiàn)金流同比增長 11%。其中，新能源產(chǎn)品營收同比增長 26.7%，新能源裝載機(jī)收入同比增長近 2 倍，占總收入 23.3%，新能源叉車收入同比增長 80.6%。

三一重工上半年實現(xiàn)營業(yè)收入387.38億元，同比下降1.95%；歸屬于上市公司股東的凈利潤35.73億元，同比增長4.80%。受銷售回款增加、采購付款減少影響，三一重工經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額84.38億元，同比大幅增長2204.61%。值得一提的是，上半年三一重工海外市場營收占比持續(xù)提升超6成。

中聯(lián)重科上半年實現(xiàn)營業(yè)收入245.35億元，同比增長1.91%；歸屬于母公司凈利潤22.88億元，同比增長12.15%。其中土方機(jī)械實現(xiàn)營收同比增速超19%，高空作業(yè)機(jī)械電動化產(chǎn)品滲透率達(dá)90%以上，實現(xiàn)營收同比增速超17%。

柳工機(jī)械上半年歸母凈利潤同比增速在頭部企業(yè)中最高，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為9.84 億元，同比增長60.20%；實現(xiàn)營業(yè)總收入160.60 億元，同比增長6.81%。其中土方機(jī)械實現(xiàn)營收同比增長 11%，電動裝載機(jī)銷量同比增幅 159%，攤鋪機(jī)、銑刨機(jī)產(chǎn)品銷量增速超過 300%。

新能源產(chǎn)品快速發(fā)展，競爭逐漸激烈，各企業(yè)表現(xiàn)不一。

宇通重工上半年營收增長，主要系公司新能源產(chǎn)品銷售增長明顯，但歸母凈利潤有所下降。

全柴動力同樣披露，上半年營收下降主要原因受新能源快速發(fā)展、市場需求下降、產(chǎn)品價格競爭加劇等因素影響。

隨著物流、工業(yè)制造等行業(yè)規(guī)模擴(kuò)大，工業(yè)車輛需求不斷增加。

中國龍工上半年歸母凈利潤同比增長近5成，增長49.19%。主要系產(chǎn)品綜合毛利率提升和金融資產(chǎn)產(chǎn)生的凈收益增長所致。其主要銷售產(chǎn)品中，裝載機(jī)、挖掘機(jī)銷售占比下降，叉車銷售占比為38.40%，較2023年同期上升了4.60個百分點(diǎn)。

同樣深耕叉車行業(yè)的杭叉集團(tuán)上半年歸母凈利潤明顯增長，同比增長29.29%。

4家企業(yè)營收凈利增速雙降。山河智能整體降幅較小，同力重工、太原重工、建設(shè)機(jī)械營收凈利降幅均超10%。建設(shè)機(jī)械虧損幅度收窄。

企業(yè)出海占比提高，但增速明顯放緩

各企業(yè)海外市場份額穩(wěn)步擴(kuò)大。10家企業(yè)明確披露上半年在海外市場的成績單，其中6家企業(yè)海外市場營收占比超40%。

以三一重工為首，2024年上半年，三一重工實現(xiàn)海外營收235.42億元，同比增長4.79%，海外業(yè)務(wù)占主營業(yè)務(wù)收入比重達(dá)62.23%。徐工機(jī)械海外營收219億元，同比增長4.8%，占比44%，較2023年同期提升3.37個百分點(diǎn)。中聯(lián)重科實現(xiàn)海外收入120.48億元，同比增長 43.90%，占比49.11%。柳工機(jī)械實現(xiàn)海外收入77.12億元，同比增長 18.82%，占比48.02%。

山河智能、山推股份海外營收占比僅次于三一重工，分別占比59.16%、55.70%。

值得注意的是，據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)整理，2024年1-7月，中國工程機(jī)械進(jìn)出口貿(mào)易額為317.46億美元，同比增長3.63%。其中出口金額302.19億美元，同比增長3.89%。工程機(jī)械企業(yè)出海增速不斷放緩。

從主要幾家企業(yè)出海的數(shù)據(jù)看，2024年上半年海外市場同比增速遠(yuǎn)低于2023年同期表現(xiàn)。此前一路綠燈的海外市場，或?qū)⒂瓉碚嬲目简灐?/span>