中聯(lián)重科公布分拆高機重組上市預案： 搶抓高機關鍵機遇期 推動公司高質量發(fā)展

7月10日，中聯(lián)重科發(fā)布關于分拆所屬子公司湖南中聯(lián)重科智能高空作業(yè)機械有限公司（以下簡稱“中聯(lián)高機”）重組上市的預案（以下簡稱預案），方案為路暢科技向中聯(lián)高機的29名股東發(fā)行股份購買其持有的中聯(lián)高機100%股權，并向不超過35名特定對象發(fā)行股份募集配套資金，進而實現(xiàn)中聯(lián)高機的重組上市。本次交易完成后，中聯(lián)高機將成為路暢科技全資子公司，中聯(lián)重科仍為路暢科技的控股股東。

資本市場賦能高機發(fā)展 提升公司整體盈利水平

預案中介紹，本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的定價基準日為路暢科技審議本次交易相關議案的首次董事會決議公告日，即2023年2月6日。經(jīng)計算及交易各方協(xié)商，發(fā)行價格為23.89元/股，即不低于定價基準日前20個交易日路暢科技股票交易均價的80%。中聯(lián)高機100%股權的交易價格為94.24億元。

路暢科技發(fā)行股份購買資產(chǎn)成功實施后，擬向不超過35名特定對象發(fā)行股份募集配套資金，募集資金總額不超過33.5億元。本次募集配套資金采用詢價方式發(fā)行，發(fā)行對象認購的股份自發(fā)行結束并上市之日起6個月內不得轉讓。其中，23.5億元擬將用于補充路暢科技和中聯(lián)高機流動資金或償還債務、10億元用于墨西哥生產(chǎn)基地建設項目。

中聯(lián)重科在公告中表示，預計本次分拆完成后，從業(yè)績提升角度，中聯(lián)高機的發(fā)展與創(chuàng)新將進一步提速，其業(yè)績的增長將同步反映到公司的整體業(yè)績中，進而提升公司的盈利水平和穩(wěn)健性；從價值發(fā)現(xiàn)角度，中聯(lián)高機分拆上市有助于其內在價值的充分釋放，公司所持有的中聯(lián)高機權益價值有望進一步提升，流動性也將顯著改善；從結構優(yōu)化角度，中聯(lián)高機分拆上市有助于進一步拓寬融資渠道，提高公司整體融資效率，增強公司的綜合實力。本次交易完成后，中聯(lián)高機及路暢科技將進一步提升經(jīng)營效率，完善治理結構，有利于提升公司未來整體盈利水平。鑒于此，公司分拆中聯(lián)高機重組上市將對公司全體股東的利益產(chǎn)生積極影響。

釋放新興業(yè)務板塊估值潛力 最大化實現(xiàn)全體股東利益

預案中介紹，深耕機械裝備主業(yè)，推動高空作業(yè)平臺板塊發(fā)展是中聯(lián)重科本次分拆中聯(lián)高機重組上市的目的之一。中聯(lián)重科各大板塊業(yè)務均在全球具有領軍地位。本次交易完成后，中聯(lián)重科與中聯(lián)高機將聚焦各自主營業(yè)務領域、明確主業(yè)結構，有利于兩公司更好地理順業(yè)務架構，在推動中聯(lián)重科體系不同業(yè)務均衡發(fā)展的同時，強化在高空作業(yè)平臺這一新興領域的布局，提升公司整體資產(chǎn)質量、增強公司的整體盈利能力。

其次，中聯(lián)高機可以利用上市公司平臺增強資金實力，有利于中聯(lián)高機更好地把握國內外市場發(fā)展的關鍵時期，提高自身技術水平與盈利水平，提高科技成果轉化和規(guī)?；a(chǎn)水平，鞏固市場地位，實現(xiàn)跨越式發(fā)展。

同時，通過釋放新興業(yè)務板塊估值潛力，最大化實現(xiàn)全體股東利益。本次交易完成后，有利于優(yōu)化資本市場對中聯(lián)重科不同業(yè)務板塊的估值體系，同時有利于提升中聯(lián)高機業(yè)務清晰度與財務透明度，中聯(lián)高機將憑借其領先的行業(yè)地位以及雄厚的技術基礎在國內 A 股相關行業(yè)獲得合理的估值水平，使得中聯(lián)重科優(yōu)質資產(chǎn)價值在資本市場得以充分體現(xiàn)，實現(xiàn)全體股東利益的最大化。

抓住戰(zhàn)略發(fā)展機遇 助推中聯(lián)高機業(yè)務加速

中聯(lián)高機產(chǎn)品系列齊全、品種規(guī)格豐富，產(chǎn)品高度范圍覆蓋6米至72米。中聯(lián)高機率先推出鋰電系列產(chǎn)品，推動了行業(yè)新能源產(chǎn)品的發(fā)展和技術升級。憑借深厚的技術實力，中聯(lián)高機2021年自主研制出68米直臂式高空作業(yè)平臺，打破了海外企業(yè)在國內超高米段高空作業(yè)平臺市場的長期壟斷。2023年，中聯(lián)高機再度刷新高空作業(yè)平臺作業(yè)高度，成功研發(fā)72米直臂式高空作業(yè)平臺。

憑借在技術、產(chǎn)品、服務、人才等方面的領先優(yōu)勢。中聯(lián)高機實現(xiàn)了快速突破，2020年、2021年、2022年及2023年1-4月中聯(lián)高機的營業(yè)收入分別為10.28億元、29.78億元、45.83億元和18.37億元，業(yè)務保持高速增長，行業(yè)排名持續(xù)提高，2022年成為全球第七大高空作業(yè)平臺制造商。同時，中聯(lián)高機近年來海外市場也實現(xiàn)了快速增長，2020-2022年，中聯(lián)高機境外銷售收入比例分別為6.87%、5.17%、17.43%。

預案中，擬用10億元募集資金建設的墨西哥生產(chǎn)基地項目也值得關注，公司將推進臂式和剪叉式高空作業(yè)平臺產(chǎn)品海外本地化生產(chǎn)，促進產(chǎn)品銷售在美洲地區(qū)的持續(xù)增長。通過墨西哥項目的實施，中聯(lián)高機將通過低成本的高效運作，增強其在海外的產(chǎn)品供應能力和配件服務保障能力，有效落實全球化戰(zhàn)略布局，鞏固行業(yè)領先地位，實現(xiàn)其盈利水平的持續(xù)提升。

行業(yè)專家表示，上市公司分拆上市有利于培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，提升子公司核心競爭力。中聯(lián)重科分拆高機重組上市，高空作業(yè)平臺板塊將增強資本實力，在人才引進、產(chǎn)品研發(fā)、海外布局等方面將不斷優(yōu)化，進一步擴大業(yè)務布局實現(xiàn)快速突破，進而有助于提升中聯(lián)重科未來的整體盈利水平。